堅さ重視！ケガをしないための投資作法について

データセンターやらリゾート開発系の案件で遅延が発生している不動産クラファン界隈。私もビビッて、手堅い事業者に資金を集めてしまっています…。
皆さんの参考になるかわかりませんが、これまで遅延案件を回避してきたチキンな私の投資作法を、事業者実名や案件実名を挙げてまとめておきます。

①実績のない事業者は初号～3号くらいまで様子見する

ヤマワケエステートやFUNDIなどの話題沸騰事業者の裏には大金をかけたプロモーションがあります。初号だけかじって逃げるのも手ですが、FUNDIの初号がコケた例をみると「EXITファンドで運用予定期間3ヶ月」などの場合に絞ってエントリーするくらいが無難です。

逆に、運営会社が不動産事業を本業としており、コアサテライト戦略として不動産クラファン事業をやっている場合には初号から狙っていく方が倍率が低くて投資しやすいです。
実名を挙げるとビギナーズクラウドやLIFULL不動産クラウドファンディングがこれに該当しています。

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②リターンに見合わないリスクはとらない

現在の賃料上昇の機運から、インカムゲイン型案件でも5％以上の案件が多数存在します。
そんな中、開発案件や住居用以外の物件に投資して5～7％の利回りを得ることはリスクに見合っていますか？否です。

実際に投資を見送った例を挙げるとOwnersBook「中央区八丁堀ホテル・オフィス用地案件」や、Jointoα「SPC型アルファセットファンド1号」。

特に、OwnersBookは以前「大阪市中央区ホテル素地第1号第1回」で、コロナという不確実イベントの影響もあって延長案件があったため、実際に募集の埋まり具合も鈍いようです。

こうした案件は「売却益が想定より上振れした場合に出資者に配分する」という仕組みを持った事業者を選ぶことで、リスクに見合ったリターンを得る可能性があがります。
リスクを取って利回りを狙いたい場合には、具体的にはCOZUCHIや投活(トウカツ)・利回り不動産（利回りプラス案件）あたりで行われている上振れ分配型案件を選択対象にします。

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③ロットを管理する

株式投資の世界でよく言われることですが、変動で一喜一憂してしまう場合、その株の単価やロットがリスク許容度にあっていないと考えられます。ソシャレン・不動産クラファン投資には見かけの値動きはありませんが、募集時に駆け引きされる時があります。

「なかなか募集が埋まらないから、アマゾンギフトを付けてみよう」
「大型案件が償還になるタイミングに、新規案件をぶつけて募集しよう」

こういう事業者側の都合が透けて見えるような提案がなされた場合に、「どうしようかな…。特典もつくし…デポジットもあるし投資したいな（あるいは増額したいな）…。」とそわそわすることがありますし、過去には実際に誘惑に負けて増額した経験もあります。

日本人は「得したい」より「損したくない」に敏感な人が多いそうです。
目の前で30万円投資したら確実にもらえるアマゾンギフトを突き出されると、「あと10万円追加出資すれば確実に特典がもらえる！すでに20万円出資しているのにもらえなかったら損！」という感覚に陥ります。

結論としては、初めから投資したかった金額以上は入れないことにしています。
ギフト券バラマキの常連であるTSONやVictory fundが主な常習事業者です。

逆に、手堅いインカムゲイン型案件でキャンペーンなどにより利回り（あるいはギフト券込みの実質利回り）が上がった場合には、大口で入れることにしています。“○○周年記念”や“募集件数○○件達成記念”などが狙い目です。

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初めから開催が予定されていたお祭りには参加する。
自然発生したどんちゃん騒ぎは引きでみるだけ。

いかがでしたでしょうか。
具体的に事業者名や案件名を上げさせていただきました（悪い例で挙げさせてもらった会社さん…ユーザーからの声として受け止めてくれ）が、新規事業者もどんどん増えていますので各自一次情報を吟味することを抜かりなく！